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煤企固定资产投资或继续下滑 长期需求仍然强劲

煤企固定资产投资或继续下滑 长期需求仍然强劲

 近期,煤炭价格持续下跌,煤炭企业固定资产投资也出现增幅下降的趋势,这引起了煤机装备企业的关注。业内关心的是,这种态势是否会传导到煤机装备企业身上,煤机装备企业的景气周期是否会戛然而止?
煤企固定资产投资或继续下滑
8月8日*新发布的环渤海动力煤价格指数为626元/吨,同比下降了25%。此前,环渤海煤价已经连降13周,刚刚显露出企稳信号。
煤价的颓势或许对煤炭企业的固定资产投资形成了一定的消极影响。数据显示,今年上半年煤矿固定资产投资为2101亿元,同比增长23.1%,而一季度同比增长35.1%,二季度增幅则下降到19.3%,行业呈现月度增速放缓的趋势。
有业内人士表示,煤机需求与煤矿固定资产投资直接相关,尽管煤企仍有盈利空间,煤炭需求传导*煤矿产能建设尚存在缓冲区间,但全行业的资本支出可能部分后推,尤其是部分小煤矿复产情况可能进展更慢,因此煤机需求在今年下半年或将面临压力。
此外,也有分析认为,今夏全国用电量增速下滑,煤企资本支出可能将继续回落,煤机行业面临一定的压力。
煤机企业收入增长出现放缓
日前,煤机龙头企业天地科技发布的2012 年中报显示,实现收入64.23 亿元,增长36.02%;净利润4.79 亿元,增长32.04%。在外界看来,在上半年国内煤价下滑10%以上的不利环境下,仍能取得如此的业绩已难能可贵。
近期,A股煤机上市公司陆续发布中报业绩。不过,从已公布的数据来看,大多数公司第二季度收入增长较一季度有不同程度的放缓。
有分析人士对比了煤机装备行业里的久益国际、美卓和山特维克三家跨国公司在今年第二季度的经营数据,发现这三家跨国公司的新接订单增速均出现趋缓的态势。其中,久益国际今年第二季度井下设备新接订单同比下滑27%,环比下滑19%;美卓矿机的洗选设备新订单也在下滑,剔除2011年第二季度的偶发数据后,今年第二季度同比下滑13%,环比下滑6%;山特维克公司今年第二季度的矿山设备新订单同比增速为9%,环比下滑13%。
据一家跨国煤机企业的负责人透露,他们来自中国市场的需求正在从购买设备向设备后市场服务转变。为了适应这一趋势,他们也要从设备提供商的角色向方案解决商和服务商的角色转变。
不过,申银万国日前发布的报告称,煤炭机械行业三季度末有望进入超额收益期。报告指出,近期A股煤炭机械股大幅调整,触发因素既有国内煤炭需求增速下滑的影响,也有进口煤对煤价负面冲击的影响。经历下跌后,预计三季度进口煤的冲击将减小,随着四季度国内冬季储煤季来临,煤炭机械行业有望向好。
长期需求仍然强劲
据了解,“煤炭产量增长 机械化程度提高 现有设备的改造需求”共同构成了煤炭机械的主要推动力。根据中国煤炭机械工业协会预测,2011-2015年煤炭机械的总需求为5147亿元,复合年均增长率为16.5%。
长远来看,由于煤炭作为我国基础能源的地位不会改变,由此带来的煤机需求仍将增加。据国泰君安煤炭行业研究员的判断,“十二五”期间,我国煤炭年均新增产能约在2亿-2.5亿吨,增速在5%-7%。假设每亿吨煤炭需要的设备投入大约为110亿元,“十二五”期间,新增煤炭产能带来的煤机总需求超过1200亿元。
目前,煤机行业已进入一个产品更新周期。据一家煤机企业透露,他们的订单产品中更新的订单占到六成以上。同时,根据相关规划,到2015年煤炭行业机械化率将达到75%,这都将极大提振煤机市场。
此 外,煤炭生产进一步向西部集中的趋势越来越明显。在山西、内蒙古新建矿的煤机需求已经趋于饱和的情况下,陕西、新疆等地的煤炭机械需求才刚刚开始释放。可 以预见,未来的我国煤机主要需求将由山西、内蒙古的设备更新替代需求和陕西、新疆的产能扩充需求两部分共同构成。煤机需求总量将远大于此前行业内的预期。
除了国内西部地区的需求释放外,与我国临近的俄罗斯、乌克兰也将成为国产煤机的重要市场。有预测称,2030年之前俄罗斯煤炭行业产量有望增长4倍。1998年的产量为2.32亿吨,2011年增*3.36亿吨。4倍也就意味着13亿吨的煤炭产量,这相当于目前我国“三西”地区的煤炭产量之和,煤机需求量不言而喻。
或许引发行业整合
据记者了解,2000年以来,煤机行业的高速发展,吸引了大量企业争相加入,德国DBT公司、美国JOY公司,大举进入中国煤炭综采装备市场进行收购兼并,抢占国内煤机市场份额;中煤装备、天地科技等煤机制造“国家队”牢牢占据原有市场;三一重装等民营企业、四川神坤等军工企业,都在煤机行业争取市场;加入煤机制造行业大军的各类中小企业更是数不胜数,全国煤机企业一度达到几千家。
与煤机企业数量剧增所相伴的是激烈的价格战。说到价格战时,业内人士常常会提及支架的例子。现在支架的价格比十年前要低20%。这些年,原材料价格涨了,劳动力价格涨了,但整机价格不涨反降。
业内人士认为,我国煤机市场在经历了长达10年的高速增长后,行业重组整合不可避免。眼下,煤机企业的增长放缓,如果这一势头持续下去,或将成为行业整合的开端。